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下一场经济危机临近,在投资领域如何避免损失

放大字体  缩小字体 发布日期:2018-01-09  作者:秋末悔城  浏览次数:1
核心提示:根据经济周期,我们可以判断下一场危机已经临近了。没有人能够阻挡经济固有的必然规律,经济有其自己的周期,这不是官方政策想调
 
根据经济周期,我们可以判断下一场危机已经临近了。没有人能够阻挡经济固有的必然规律,经济有其自己的周期,这不是官方政策想调整就能调整的,想应对就能应对的。

我们关注的问题应该是,再碰到这样的危机时,普通人有什么应对的办法能够减少损失?首先是判断危机点,下次再爆发危机,会在什么地方?在我看来,下次的危机点最明显就是对利息成本上涨最敏感的领域。


利息成本上涨,融资成本上涨,对各行各业造成的压力会越来越大。在压力越来越大的情况下,哪些领域或者哪些经济部门会先出问题,我觉得是对利息最敏感的这些领域。

当然一些实业、贷款买房或者贷款消费的人,他们也会因为利息的上涨而感到痛苦,但这些还不是真正最敏感的部门,还有一些部门会先发生问题。这就好比一条河,洪水来了水位上涨,堤坝的各个地方都会受压,但是洪水决堤不是所有地方同时决堤,而是那些最薄弱、对压力最敏感的地方会先受不了。

那些高倍杠杆的部门,你的杠杆倍数越高,利息的波动对你影响就越大,抗风险能力也就越弱。在中国,这些部门可能就是影子银行体系中间的一些高倍杠杆玩法的结构化产品。在西方,特别在美国,它是以一种金融衍生产品,利率掉期,或者以利率调期为核心的一些结构化产品,可能会最先出问题。但美国金融市场上这种结构化产品,其实已经不断地通过转抵押、通过回购,融合进各个国家的金融体系和银行资产负债表了。

高度杠杆化的金融产品,埋藏在各个国家银行资产负债表里面,埋藏到家庭资产负债表里面,而这是一颗定时炸弹。在利息不断上涨的过程中,杠杆倍数最高的就是隐藏风险最大、对利息最敏感的,这些部门或领域会率先先出问题。至于在哪个国家或哪个行业先出事,现在由于金融大规模全球化之后,导致这些金融风险广泛分布,已经高度纠缠在一起,所以很难判断。


在这个问题上,未来一段时间里面,利率继续往上走的过程中,你会不断看到某些国家货币出现问题,或者银行体系出问题,或者是其它什么地方出问题,这个现象恐怕在未来一两年之内会大量出现。

等具体现象出现的时候,我们可以再具体分析,看这个国家是什么原因出现了这个问题。这个问题跟我们刚才所说的高倍杠杆对利息的高度敏感性、相关性是怎么展现的。

普通人应该怎么办?我觉得普通人在危机的过程中,或者已经看到山雨欲来的这个情况下,应该是保守投资。如果大家现在还是比较激进,比较愿意去冒风险的话,我觉得现在一定不是一个很好的时机。

不管是今年秋天还是明年的某个时候,恐怕这个地动山摇的局面就会出现。一般来说,大家都有一种侥幸的错觉,觉得我是不是能够提前撤出来?我是不是能够抄完最后一波浪潮再走?一般说起来这个很难猜得准,所以建议大家还是保守投资为好,一定要注意这种风险。如果你正在进行高风险的投资博弈,现在就需要眼观六路耳听八方,时刻保持高度敏感和警惕性。

 

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